هل يمكن الاحتفاظ بالصفقات خلال الليل وعطلة نهاية الأسبوع في الحسابات الممولة؟

إذا كانت استراتيجيتك تعتمد على الاحتفاظ بالصفقات لعدة ساعات أو أيام، فإن معرفة قواعد الاحتفاظ بالصفقات خلال الليل (Overnight Holding) وعطلة نهاية الأسبوع (Weekend Holding) يجب أن تكون من أول الأمور التي تراجعها قبل شراء أي حساب ممول.

لا توجد قاعدة موحدة بين شركات الحسابات الممولة (Prop Firms). بعض الشركات تسمح بإبقاء الصفقات مفتوحة خلال الليل وعطلة نهاية الأسبوع، بينما تفرض شركات أخرى إغلاق جميع المراكز قبل وقت محدد. وقد تختلف القاعدة أيضًا داخل الشركة نفسها وفقًا لنوع الحساب أو مرحلة التقييم.

ويظهر هذا الاختلاف بصورة واضحة عند المقارنة بين حسابات الفوركس وعقود الفروقات من جهة، وحسابات العقود المستقبلية (Futures) من جهة أخرى. فعلى سبيل المثال، تسمح بعض برامج الحسابات الممولة للفوركس بالاحتفاظ بالصفقات، بينما تفرض بعض برامج الفيوتشرز تصفية المراكز قبل نهاية جلسة التداول اليومية.

لذلك، لا يكفي أن تسأل: هل تسمح الشركة بالاحتفاظ بالصفقات؟ بل يجب معرفة متى يسمح بذلك، وعلى أي نوع حساب، وما المخاطر والتكاليف المرتبطة به.

ما المقصود بالاحتفاظ بالصفقات خلال الليل (Overnight Holding)؟

الاحتفاظ بالصفقة خلال الليل يعني إبقاء المركز مفتوحًا بعد انتهاء جلسة التداول الرئيسية أو خلال فترة الانتقال إلى يوم التداول التالي، بدلًا من إغلاقه في اليوم نفسه.

هذه الطريقة شائعة لدى متداولي السوينج (Swing Trading) والمتداولين الذين يعتمدون على الأطر الزمنية الأكبر، لأن استراتيجياتهم قد تحتاج إلى أكثر من جلسة حتى يصل السعر إلى الهدف المحدد.

لكن السماح بذلك يعتمد على قواعد الحساب الممول.

فبعض الشركات تسمح بالاحتفاظ بالصفقات خلال الليل دون قيود كبيرة، بينما تحدد شركات أخرى وقتًا يجب قبله إغلاق جميع المراكز.

ما المقصود بالاحتفاظ بالصفقات خلال عطلة نهاية الأسبوع؟

يختلف Weekend Holding عن الاحتفاظ العادي بالصفقة خلال الليل.

في هذه الحالة، يترك المتداول مركزه مفتوحًا بعد انتهاء تداولات يوم الجمعة وحتى إعادة فتح السوق بعد عطلة نهاية الأسبوع.

ويترتب على ذلك نوع إضافي من المخاطر، لأن أحداثًا اقتصادية أو سياسية أو جيوسياسية قد تحدث أثناء إغلاق السوق، وقد يعاد افتتاح التداول عند سعر مختلف عن سعر الإغلاق السابق.

وهذا ما يعرف باسم الفجوة السعرية (Price Gap).

لهذا السبب قد تسمح بعض الشركات بالاحتفاظ بالصفقات خلال أيام الأسبوع، لكنها تمنع الاحتفاظ بها خلال عطلة نهاية الأسبوع تحديدًا. ويمكن أن تختلف القاعدة حتى بين أنواع الحسابات التابعة للشركة نفسها.

هل تسمح جميع شركات الحسابات الممولة بالاحتفاظ بالصفقات ليلًا؟

لا.

تختلف قواعد شركات الحسابات الممولة بصورة كبيرة.

وقد تجد ثلاثة نماذج رئيسية:

• شركات تسمح بالاحتفاظ بالصفقات خلال الليل وعطلة نهاية الأسبوع.
• شركات تسمح بالاحتفاظ خلال الليل، لكنها تمنع إبقاء المراكز مفتوحة خلال عطلة نهاية الأسبوع.
• شركات تشترط تصفية جميع المراكز قبل نهاية جلسة التداول اليومية.

لذلك يجب مراجعة شروط الحساب نفسه، وليس الاعتماد فقط على القواعد العامة للشركة.

ما الفرق بين حسابات الفوركس والفيوتشرز في الاحتفاظ بالصفقات؟

هذه النقطة مهمة عند مقارنة شركات الحسابات الممولة للفوركس مع شركات الحسابات الممولة للفيوتشرز (Futures Prop Firms).

الاحتفاظ بالصفقات في حسابات الفوركس وعقود الفروقات

تسمح بعض برامج الفوركس وعقود الفروقات بالاحتفاظ بالصفقات خلال الليل، وقد تسمح أيضًا بالاحتفاظ بها خلال عطلة نهاية الأسبوع.

لكن يجب الانتباه إلى عدة عوامل، أهمها:

• رسوم التبييت (Swap).
• اتساع السبريد عند انخفاض السيولة.
• الفجوات السعرية.
• قواعد التداول أثناء الأخبار.
• تأثير الخسائر العائمة على الخسارة اليومية والخسارة الكلية.

وتوضح بعض الشركات صراحةً أن رسوم التبييت قد تدخل ضمن حساب الخسارة اليومية، وهو ما يجعل تكلفة إبقاء المركز مفتوحًا جزءًا من إدارة المخاطر وليس مجرد تكلفة تداول إضافية.

الاحتفاظ بالصفقات في حسابات الفيوتشرز

تختلف البيئة في العديد من برامج العقود المستقبلية (Futures).

فقد تحدد شركة الحسابات الممولة وقتًا معينًا يجب عنده أن تكون جميع المراكز مغلقة، حتى وإن استمر تداول العقد نفسه بعد فترة التوقف اليومية.

على سبيل المثال، تفرض بعض برامج الفيوتشرز تصفية جميع المراكز قبل وقت محدد يوميًا، بينما توجد برامج أخرى تسمح بالاحتفاظ خلال الليل في أنواع معينة من الحسابات ولكن تمنع الاحتفاظ خلال عطلة نهاية الأسبوع.

لهذا السبب، يجب على متداول الفيوتشرز معرفة وقت التصفية الإلزامية (Daily Flatten Time) الخاص بحسابه قبل بدء التداول.

لماذا تمنع بعض شركات الحسابات الممولة الاحتفاظ بالصفقات؟

السبب الأساسي هو إدارة المخاطر.

عندما يكون السوق مفتوحًا، يستطيع المتداول إغلاق المركز أو تعديل وقف الخسارة أو تخفيض حجم الصفقة.

أما عندما يكون السوق مغلقًا، فلا يستطيع التدخل بالطريقة نفسها.

ومن أبرز المخاطر التي تحاول الشركات الحد منها:

مخاطر الفجوات السعرية (Gap Risk)

قد يفتح السوق عند سعر مختلف بصورة واضحة عن إغلاق الجلسة السابقة.

وفي هذه الحالة، قد يتم تنفيذ أمر وقف الخسارة عند أول سعر متاح بدلًا من السعر المحدد، بحسب ظروف السوق وآلية التنفيذ.

الأحداث غير المتوقعة

قد تحدث خلال عطلة نهاية الأسبوع أحداث سياسية أو اقتصادية أو جيوسياسية تؤثر على الأسواق قبل إعادة افتتاحها.

كلما كان الحدث أكبر، ازدادت احتمالية حدوث تقلبات أو فجوات سعرية عند الافتتاح.

حماية حدود الخسارة

في الحسابات الممولة، يجب على المتداول الالتزام بقواعد مثل:

• الخسارة اليومية (Daily Drawdown).
• الخسارة الكلية (Maximum Drawdown).
• الخسارة المتحركة (Trailing Drawdown).

وقد تؤدي حركة قوية ضد المركز المفتوح إلى اقتراب الحساب من حدود الخسارة أو تجاوزها وفق طريقة احتساب الشركة.

ما هي رسوم التبييت (Swap)؟

تظهر رسوم التبييت (Swap) بصورة خاصة في بيئات الفوركس وعقود الفروقات عندما يبقى المركز مفتوحًا إلى يوم التداول التالي.

قد تكون هذه الرسوم مدينة أو دائنة بحسب الأداة واتجاه الصفقة وشروط مزود التداول.

وبالنسبة للحسابات الممولة، هناك نقطة أكثر أهمية: قد تؤثر رسوم التبييت على صافي قيمة الحساب، وبالتالي على حدود المخاطر إذا كانت الشركة تدخلها ضمن حساب الخسارة.

كما قد توجد أيام يتم فيها احتساب رسوم تبييت مضاعفة لتغطية أيام التسوية المرتبطة بعطلة نهاية الأسبوع، لذلك يجب مراجعة مواصفات الأداة والحساب قبل الاحتفاظ بالمراكز لفترات طويلة.

هل الاحتفاظ بالصفقات خلال عطلة نهاية الأسبوع مناسب لمتداول السوينج؟

قد يكون السماح بالاحتفاظ بالصفقات عاملًا أساسيًا لمتداول السوينج (Swing Trader).

إذا كانت الاستراتيجية تعتمد على حركة تستمر عدة أيام، فإن إجبار المتداول على إغلاق المركز كل يوم أو قبل نهاية الأسبوع قد يغير طريقة تنفيذ الاستراتيجية بالكامل.

لذلك، يجب على متداول السوينج البحث عن حساب يسمح له بتنفيذ استراتيجيته دون الحاجة إلى إغلاق صفقات صحيحة فنيًا فقط بسبب قواعد الحساب.

لكن السماح بالاحتفاظ لا يعني أن الاحتفاظ بالصفقة هو القرار الصحيح دائمًا؛ إذ يجب تقييم مخاطر الأخبار، والفجوات السعرية، وحجم المركز، وحدود الخسارة قبل كل عطلة.

ماذا يحدث إذا لم تغلق الصفقة في الوقت المحدد؟

تعتمد النتيجة على قواعد الشركة.

في بعض برامج الحسابات الممولة للفيوتشرز، قد يقوم النظام بإغلاق المراكز تلقائيًا (Auto-Liquidation أو Auto-Close) عند الوصول إلى وقت التصفية المحدد.

لكن في برامج أخرى، ترك الصفقة مفتوحة بعد الوقت المسموح قد يعد مخالفة لقواعد الحساب.

ولهذا لا ينبغي الاعتماد على الإغلاق التلقائي باعتباره وسيلة لإدارة الصفقة.

على سبيل المثال، توجد برامج تنص صراحةً على أن وجود مركز مفتوح عند وقت الإغلاق المحدد يمثل مخالفة حتى إذا قام النظام لاحقًا بتصفية المركز تلقائيًا.

هل تختلف القواعد بين مرحلة التقييم والحساب الممول؟

نعم، وهذا من أهم التفاصيل التي قد يغفل عنها المتداول.

قد تسمح الشركة بالاحتفاظ بالصفقات أثناء مرحلة التقييم (Evaluation)، ثم تطبق قيودًا مختلفة بعد الانتقال إلى الحساب الممول.

وقد تختلف القواعد أيضًا بين حساب قياسي وحساب مخصص لمتداولي السوينج.

هناك أمثلة فعلية على برامج تسمح بالاحتفاظ خلال التقييم، ثم تفرض قيودًا على بعض أنواع الحسابات بعد الانتقال إلى المرحلة التالية.

لذلك يجب مراجعة القواعد الخاصة بكل مرحلة بشكل منفصل.

ماذا يجب أن تراجع قبل شراء الحساب؟

قبل شراء أي حساب ممول، ابحث عن إجابات واضحة عن الأسئلة التالية:

• هل يسمح بالاحتفاظ بالصفقات خلال الليل؟
• هل يسمح بالاحتفاظ خلال عطلة نهاية الأسبوع؟
• هل تختلف القاعدة بين التقييم والحساب الممول؟
• هل يوجد وقت إلزامي لإغلاق المراكز؟
• هل يتم إغلاق الصفقات تلقائيًا؟
• هل توجد رسوم تبييت؟
• هل تؤثر رسوم التبييت على الخسارة اليومية؟
• هل توجد قيود على التداول أثناء الأخبار؟
• هل تختلف القواعد بين أنواع الحسابات؟
• ما قواعد الخسارة اليومية والخسارة الكلية والخسارة المتحركة؟

هذه التفاصيل قد تكون أكثر أهمية من سعر التحدي نفسه إذا كانت استراتيجيتك تعتمد على الاحتفاظ بالصفقات.

كيف تختار الحساب المناسب لاستراتيجية تداولك؟

ابدأ من استراتيجية التداول وليس من الخصم.

إذا كنت متداولًا يوميًا وتغلق جميع مراكزك خلال الجلسة نفسها، فقد لا تكون قواعد الاحتفاظ خلال الليل عاملًا أساسيًا في قرارك.

أما إذا كنت متداول سوينج أو تعتمد على صفقات تستمر لعدة أيام، فيجب أن تكون قواعد Overnight Holding وWeekend Holding ضمن أول المعايير التي تقارنها.

وبالنسبة لمتداول الفيوتشرز، يجب إضافة وقت التصفية اليومية إلى قائمة القواعد الأساسية التي تتم مراجعتها قبل شراء الحساب.